中小企業信用風險的特征探究

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摘要：研究我國中小企業的經營特征及其面臨的信貸風險的來源、表現形式，對于分析中小企業的違約風險重要的理論意義。

關鍵詞：中小企業;經營特征;信貸特征

中小企業是與所處行業的大企業相比在人員規模、資產規模與經營規模上都比較小的經濟單位。中小企業是實施大眾創業、萬眾創新的重要載體，在推動技術創新、緩解就業壓力、方便人民生活、維護社會和諧穩定等方面發揮著重要作用，對國民經濟發展具有重要的戰略意義。

一、我國中小企業的界定

2011年7月4日，工信部等四部門聯合《中小企業劃型標準規定》，將中小企業劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標準根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，結合行業特點制定。截止到2013年我國共有中小工業企業34.5萬家，遍及全部工業41個大類行業和全國31個地區。2017年中國中小企業市場現狀調研與發展趨勢預測分析報告指出：當前，中國中小微企業占全國企業總數的99.7%，其中小型微型企業占97.3%，提供城鎮就業崗位超過80%，創造的最終產品和服務相當于國內生產總值的60%，上繳利稅占50%。中國發明專利的65%、企業技術創新的75%以上和新產品開發的80%以上，都是由中小企業完成的。

二、我國中小企業的特征

1.中小企業的經營特征。我國中小企業的經營特征主要有以下6個方面。第一，資產規模小。中小企業的資產規模中等或微小、生產規模不大、投資較少，建設周期較短。第二，員工人數較少，組織結構簡單，便于對員工進行有效的激勵。第三，經營決策靈活，市場反應靈敏。在經營決策上有更大的彈性和靈活性，對市場的反應靈敏，能快的調整經營方向和產品結構，收效較快，但其決策往往主要依賴于少數決策者的判斷能力，而又難以承受因決策錯誤帶來的損失，因此中小企業的成長發展與決策者個人能力關系很大，帶有很大的風險和不確定性。第四，專業化經營策略。中小企業在激烈競爭中獲得生存與發展的最有效途徑之一是通過選擇能使企業發揮自身優勢的細分市場來進行專業化經營策略，深入進行市場分析，明確市場定位，集中有效利用自身資源，在專業化的領域里不斷深入發展與創新，發揮“小而專”，“小而活”的優勢，同時企業的核心競爭力和企業文化也在這個過程中得到培育和發展，為企業的垂直一體化、橫向多元化發展奠定良好的基礎。第五，科技創新策略。中小企業是成長最快的科技創新力量。產品的小型化、分散化生產為中小企業的發展提供了有利條件。第六，發展區域集中經營策略。發展區域集中經營策略是促進中小企業發展壯大的重要策略之一。2.我國中小企業的金融特征。我國中小企業的金融特征主要有以下4個方面。第一，資金限制。一是創新成本較高，資金總量不足。二是面臨融資困難。第二，制度桎梏。中小企業面臨的困難還體現在產業、稅收、投資等各方面的政策歧視與制度限制。根據國務院發展研究中心課題組調查：中小企業擁有中國65%的發明專利，但其有效專利數和企業業績之間的正向關系卻非常微弱。第三，創新協同體系限制。中小企業創新資源稀缺，面臨資本、技術、人才、制度、政策等多重困境，難以形成自主創新的實力，創新發展受到限制。第四，信息資源限制。在市場環境瞬息萬變的總體背景下，信息是中小企業了解先進技術和把握市場機會的重要基礎，已經成為影響中小企業成敗的重要因素。而對于當前有著迫切創新需求的中小企業來說，信息恰恰是其難以避免的劣勢。

三、我國中小企業信貸現狀

企業融資按渠道不同分為四類：上市發行股票融資、銀行貸款、發行債券和民間借貸。我國中小企業大多數很難達到上市企業的要求，不能通過上市來融資。而發行企業債券對發行主體有很高的條件要求，需要經過嚴格的審批，對中小企業來說，發行企業債券是不現實的債權融資渠道。事實上，大多中小企業更希望通過銀行借貸的方式來進行融資，然而商業銀行更愿意貸款給實力雄厚的大型企業，據不完全統計，中小企業貸款申請遭拒率達56%。中小企業貸款難的內因主要有：產權制度不明晰；財務制度不健全，財務數據失真，財務賬目透明度不高；銀行與中小企業信息不對稱；中小企業整體素質不高；自身實力有限，固定資產數額較少等。中小企業的自身缺陷導致其社會信任度低，融資十分困難。2016年6月底，我國有6.7萬戶以上的中小企業處于停產、半停產狀態。當前，我國中小企業的融資渠道為企業積累、銀行貸款，親戚朋友籌款、民間借貸等。而發達國家的中小企業主要通過政府扶持融資、銀行貸款、投資公司直接融資三大方面實現融資目標。2015年《十三五規劃》明確指出，要構建發展新體制，要深入實施創新發展驅動戰略，加快形成有利于創新發展的市場環境、產權制度、投融資體制、分配制度、人才培養引進使用機制，創新提供制度支持，把發展基點放在創新上，形成促進創新的體制架構，這對于解決當前困境、切實提高中小企業創新能力有著重要意義。

四、結語

《中國人民共和國中小企業促進法》2003年1月實施以來，國務院出臺了一系列政策措施，不斷加大扶持中小企業的力度：初步改善政策環境；不斷加大財稅支持力度；不斷優化融資環境；不斷增強創業扶持力度。根據中國人民銀行的《金融機構貸款投向統計報告》中指出：小微企業貸款余額占比逐年提高。2013年末，全年中小企業貸款余額增加1.63萬億元，占全部企業新增貸款的43.5%；年末小企業貸款余額13.21萬億元，同比增長14.2%。2015年末，人民幣小微企業貸款余額17.39萬億元，同比增長13.9%，增速比上年末低1.6個百分點，比同期大型和中型企業貸款增速分別高2.7個和5.3個百分點。2015年末，小微企業貸款余額占企業貸款余額的31.2%，比上年末高0.8個百分點。全年小微企業貸款新增2.11萬億元，同比少增146億元，增量占同期企業新增貸款的38.1%，比同期大型企業和中型企業增量占比分別高3.7個和10.6個百分點。“十三五”期間鼓勵大中型商業銀行設立普惠金融事業部，國有大型銀行要率先做到，實行差別化考核評價辦法和支持政策，有效緩解中小微企業融資難問題。發揮好政策性開發性金融作用，強化農村信用社服務“三農”功能。深化多層次資本市場改革，完善主板市場基礎性制度，積極發展創業板、新三板，規范發展區域性股權市場。拓寬保險資金支持實體經濟渠道。研究中小企業的特征及其面臨的信貸風險的來源、表現形式，對于分析中小企業的違約風險有重要的理論意義。

參考文獻：

[1]徐廣，我國中小企業信貸違約風險研究[D]，西南大學碩士論文，2013.

[2]高漢祥，小企業經營特點及戰略選擇[J]，山西財政稅務專科學校學報，2003，2(5).

[3]王滿，張巍巍，新常態下中小企業融資特點及對策[J]，經濟縱橫，2016，2.

作者:馬青華 李艷濤 單位:中央財經大學博士后流動站 北京聯合大學應用文理學院