現代企業管理中財務分析的應用及作用

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摘要：隨著我國市場經濟的進一步深入，我國企業得到了迅猛發展。在現代化企業的發展過程中，企業的管理制度也在不斷地完善。通過對企業管理的改進和完善，可以有效增強企業的競爭力，推動企業取得更大的成績。而財務分析管理作為現代企業管理的核心，能顯著提升企業的管理運營能力，對企業發展也起著舉足輕重的作用。因此如何將財務分析運用到企業日常管理中，實現現代企業管理的優化，從根本上提高企業經營決策的科學性、合理性，是目前企業發展的重點方向。本文以財務分析的內容及方法為切入點，詳細說明財務分析在現代企業管理中的應用以及其所發揮的重要作用。

關鍵詞：財務分析；企業管理；財務報表；經營決策

一、財務分析的內容及方法

財務分析是指在企業運行過程中，以會計核算和財務報表等資料為依據，采用專門的分析方法，對企業過去和現在有關經營活動、籌資活動、投資活動、分配活動的營運能力、償債能力、盈利能力等進行分析和評價的經濟管理活動。財務分析并不是單一性的工作，其包含的內容具有多樣性。其中償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力是財務分析的重點，本文著重從這幾個方面來闡述財務分析在現代企業管理中的應用。財務分析的方法主要有以下幾種：一是比較分析法。通過將兩個或兩個以上的可比數據進行對比、分析，找出企業財務狀況和經營成果中的差異與問題。按照比較對象的不同，比較分析法分為橫向比較法、趨勢分析法、預算差異分析法。二是因素分析法。主要根據分析指標與其影響因素的關系，采取一定的方法來確定各因素對分析指標的影響方向和影響程度［1］。三是比率分析法。通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度。比率類型包括構成比率、效率比率和相關比率。

二、財務分析在企業管理中的應用

在日常財務工作中，財務分析主要是以資產負債表、利潤表與現金流量表三大報表的數據為主要分析對象，經過系統的分析方法，如比較分析法、比率分析法等來反映企業目前的運營狀況，同時也為企業的營運發展提供改善措施和方法。財務分析在現代企業管理中得到普遍的應用。廣義的財務分析除了對財務數據進行比較、分析、評價和判斷，在基礎財務分析之上還應該綜合企業情況進行環境分析、業務分析等，據此才能夠全面、深入地認識企業的償債能力、營運能力、盈利能力等，為企業的經營管理提出合理可行的建議，從而推動企業健康、快速地發展。

1．償債能力分析償債能力是評估現代企業經營能力、財務狀況的重要指標，企業的償債能力分為短期償債能力和長期償債能力，短期償債能力是衡量企業當前財務能力，尤其是流動資產變現能力的重要指標，包括流動比率、速動比率等指標；長期償債能力主要涉及企業的長期負債與總資產和權益資本的比例關系，說明企業資本結構的合理性及長期負債的風險程度，主要包括資產負債率、權益乘數、利息保障倍數等指標［2］。企業只有在具備償債能力時其經營風險才會變低，企業才能持續健康地發展。以房地產企業為例，房地產企業開發周期較長，拿地和建設環節需沉淀大量資金，資產負債率無疑成為企業財務分析的重要指標。房地產企業如果資產負債率過高，企業償債能力較弱，將面臨較大的財務風險，一旦出現大的市場波動，極易造成企業資金鏈斷裂。因此對于一般企業而言，一方面，要不斷提高企業的償債能力，有效防范經營管理風險，基于產品市場定位，優化市場布局，減少產品庫存量，釋放資金流；另一方面，要將外債控制在合理的范圍之內，分析現有的融資規模和企業生產經營狀況是否匹配，特別是在進行資產購置、擴大生產時，企業應以戰略性發展為導向，實現資源的優化配置和資產的整合利用，不能大舉借債，盲目擴張。

2．營運能力分析營運能力通常是指企業資產的周轉運行能力，營運能力指標包含存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率等。一般情況下，該指標越高，表明企業資產的周轉速度越快，利用越好。但也要注意周轉率指標存在的不足，例如企業生產經營可能存在季節性原因，或者企業大量使用現金結算等，就不能僅以營運能力指標來判斷企業資產的使用效率高低。所以在進行理論分析的同時，也要結合企業自身的實際情況進行綜合分析。對于制造型企業而言，營運能力分析的重要指標有應收賬款周轉率和存貨周轉率，以這兩個指標為例分析如下。（1）應收賬款周轉率。該指標反映了企業應收賬款變現速度的快慢，也體現了企業管理水平的高低。周轉率高表明了企業收款速度快、應收款賬齡短、短期償債能力強。周轉率低表明了企業的營運資金過多沉淀在應收賬款上，將會影響企業的資金周轉和償債能力。在周轉率過低的情況下，管理層應引起重視，派出專人，及時清理應收賬款，也可將業務員的獎金、工資同回收貨款掛鉤，調動相關人員的積極性。同時加強產品賒銷管理，防止壞賬的產生。企業可借助應收賬款周轉期與客戶的信用期限進行比較，評價客戶的信用程度，并對原訂的信用條件進行適當的調整。（2）存貨周轉率。存貨屬于流動資產中變現能力較弱、流動性較差的資產，存貨周轉速度的的快慢，不僅反映出企業采購、生產、銷售各環節的效率，而且對企業的償債能力及獲利能力產生一定的影響，一般存貨周轉率越高，表明其變現的速度越快，資金的占用水平越低；如果存貨的周轉率非常低，會導致資金的大量閑置和沉淀，影響資產的使用效率。因此企業要優化庫存量管理，積極解決庫存積壓等問題，提高存貨周轉率，從而盤活企業資金流。

3．盈利能力分析盈利能力是指企業在一定時期內獲取利潤的能力，盈利能力指標包含：銷售利潤率、總資產報酬率、凈資產報酬率等。對企業而言，盈利能力的大小直接關系到企業經營發展的推進。以某制造型企業的盈利能力分析圖為例，可以看到：（1）該企業近幾年的盈利能力持續增強，銷售毛利率和銷售凈利率均不斷提高，結合企業情況分析成因，企業改變了之前單一的市場營銷體系，完善了營銷體系，擴大了銷售規模，同時采取規?；a，有效地降低了企業成本，提升了企業的盈利水平。（2）該企業的總資產收益率略有增長，但由于企業本身固定資產投入較大，且隨著銷售增長應收賬款也有所增長，故企業整體總資產收益率還不是很高。通過企業盈利能力分析，可以為現代企業的經營管理打下了堅實的基礎，具體應用如下。（1）企業應以市場需求為導向，注重企業研發力度，不斷提升產品質量，獲得高附加值的產品，提升市場競爭力，以技術創新鞏固和擴展產品優勢。（2）積極開拓市場，加強市場競爭力，通過增加更多的銷售數量來提升企業盈利水平。（3）如果利潤率過低，考慮是價格低還是成本高。如果是價格因素造成的，首先應對價格調整的利弊進行分析，再作決策。如果是成本因素引起的，就要分析企業在降低成本方面是否有挖掘潛力，通過加強管理，提升成本控制能力，減少各環節的費用支出。（4）以產品盈利能力為導向，加強產品結構優化。企業對企業中各類產品所賺取的利潤及在企業經濟效益中的占比進行分析，管理者可據此對產品結構進行優化調整，促使企業在未來運行發展中獲取更多經濟效益。

4．發展能力分析企業的發展過程會通過不同時期的財務狀況體現出來，因此可以通過財務分析來預測企業的發展能力。企業發展能力指標主要包含銷售增長率、總資產增長率、利潤增長率等。其中銷售增長率是衡量企業市場占有能力、預測企業銷售趨勢的重要指標。銷售收入的穩定增長，是企業生存的基礎和發展。總資產增長率指標反映了企業資產規模的增長情況，體現了企業用以取得收入的資源增長速度，該指標越高，說明企業一個經營周期內資產規模和經營規模擴張的速度越快，但也要關注企業的償債能力和后續發展能力，避免資產盲目擴張。財務人員在日常工作中，應關注經營運行、財務狀況中的重大變動事項，多和其他部門溝通，加深對企業整體戰略和相關業務的理解。真正的財務分析，不能單就數字進行簡單比較，而應揭示數字背后相關業務間的必然聯系，要找出原因，提出合理的措施和建議。

三、發揮財務分析作用，推動現代企業管理

通過科學的財務分析，能夠使管理者、投資者全面、快速地了解和掌握企業經營情況，同時也有助于管理者找出經營管理過程中的不足，提高內部管理水平。在現代企業管理活動中，全面系統的財務分析所發揮的作用越來越大。1．為企業經營決策的制定奠定良好的基礎財務分析最為關鍵的是，不僅能夠在相關數據的基礎上通過各個指標對當前企業的財務狀況進行分析總結，而且可以根據目前的數據分析預測企業未來的經營狀況，為之后經營管理決策的制定提供一定的數據支撐。通過財務分析還可以發現企業經營管理中存在的問題和潛在的風險，有助于管理者找出問題根源，使其在制定決策時充分了解企業的現狀，做出更為準確的判斷。2．為企業投融資決策的制定提供一定的依據財務分析在投融資決策中的作用主要有以下幾個方面：首先，可以對資產負債表進行分析，了解企業的財務狀況、資本結構、自有流動資金及償債能力等。其次，可以通過利潤表來分析企業的盈利狀況、盈利能力和經營效率，明確企業在行業中的競爭地位以及持續發展能力。最后，通過剖析現金流量表，知曉企業獲取現金及現金等價物的能力［3］?；谶@幾方面財務分析，并針對具體的投融資項目展開評估測算，來決定企業后續的投融資計劃是否推行。例如企業計劃投資新項目，在項目投資決策階段，財務人員應該從投資風險、投資效率、投資收益方面進行分析和評估，測算新產品的成本、銷售、回款、利潤情況，使項目可行性得到完整反映，并評估企業資金實力、償債能力等是否能滿足新項目的投資要求，企業依據全面的分析評估才能制定科學的投資決策，以保證新項目能順利實施。

四、結語

財務分析對于企業來說，不單是對以往完成的財務活動進行總結，也為后續的財務預測奠定堅實的基礎。財務人員應以三大報表作為財務分析的主要依據，運用營運能力、償債能力、盈利能力和發展能力等指標，進行系統的分析，對企業的實際經營情況和財務情況形成客觀、全面的評價，為企業未來的發展提供科學的決策依據。在現代企業管理過程中，只有強化財務分析，發揮財務分析在企業戰略發展中的重要地位，才能優化企業經營管理，促進企業穩健長遠的發展。

參考文獻：

［1］金毅．企業財務報表分析的方法體系問題與對策研究［J］．中國商論，2018，（18）：130～131．

［2］陳弘．企業經營業績評價體系構建研究［J］．中國鄉鎮企業會計，2011，（2）：101～102．

［3］謝文博．淺析財務報表分析在企業財務管理中的作用［J］．商場現代化，2014，（20）：214～215．

作者：鄒美娟 單位：南通眾和融資擔保集團有限公司