企業加強籌資業務內部控制案例淺析

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【摘要】近年來，國內外關于企業如何加強籌資業務內部控制的研究已經累積了豐富的研究成果。本文對相關研究成果進行了整理和述評，分析整理了籌資業務的流程、風險，并結合企業的成長周期對每個時期的資金特點進行分析，提出了戰略導向內部控制的方法。同時采用案例分析的研究方法，主要以中國平安為例，從中國平安資金籌集階段、現金流量情況等方面進行具體分析，并且探討了中國平安在籌資活動中注重戰略導向的優秀做法，以其為表率，為研究如何加強籌資業務內部控制并提出相關建議。

【關鍵詞】內部控制；籌資業務；資金活動

一、文獻綜述

（一）籌資業務內部控制的方法

周茵（2007）認為，資金活動中的責任人需要進行較為明確的分別，即授權人、復核人、記錄人以及執行人不能由同一個人同時擔任。陳紀南（2013）指出，信息技術的發展對職能分離提出了更高的要求，資金活動的信息不能由同一個人負責收集和輸入。張永保（2008）認為，資金收入控制方面，銀行賬戶所收到的貨幣資金和發票金額需要嚴格對應，確保其所開金額一致，為防止開票人利用票據進行貪污，企業需要在不同的內部控制環節保證貨幣資金的完整性和準確性。景宏（2011）認為，企業要在結合相關法律的基礎之下開立銀行賬戶，規范開立賬戶的標準，不能隨意開立賬戶。同時，馬彩芳（2010）也認為，如何加強銀行賬戶的管理，決定了內部控制執行的力度，對于不合格的銀行賬戶，企業應當及時進行撤銷處理。

（二）籌資業務內部控制的完善

劉臻和劉凌（2007）指出，虛構內容問題尤其容易發生在資金收支業務上，而盜用憑證、撕毀票據、套取利息、截留公款等不良行為也很容易在管理人的手上發生。他們認為，導致這些問題的主要原因是權力的濫用。

二、籌資活動的主要方面

（一）籌資業務內部控制的流程

1.籌資方案的提出。要在企業中開展籌資業務，首先必須制定合理有效的融資方案，通常通過金融部門或資金管理來進行方案提出和制定的工作，主要內容一般有籌集資金的金額、籌集資金的方式、籌集資金的成本、還款日期與方式等。2.籌資方案的論證。根據融資計劃的建議，企業必須在許多方面證明融資計劃的可行性。首先，必須進行戰略評估，評估初始融資方案與公司戰略之間的一致性，以便更好地實施融資體系；其次，必須進行經濟評估，以表明融資體系是否符合經濟需要和低成本，避免融資成本高于融資收入；最后，風險評估也很重要，這是為了預測和預防融資措施將面臨的風險。3.籌資方案的審批。在籌資方案通過之后，企業的管理層與治理層需要對其進行審批，用監督和管理的方法保證籌資方案的合理性與完整性，進而才能確保籌資方案的可行性。值得注意的是，應使用相互分離和控制的不相容手段，使用集體決策原則、聯合集體決策或聯合簽署制度來執行多重管理和監控。4.籌資計劃的編制與執行。確定了籌資方案后，要及時制定編制籌資計劃，并且按規范執行。根據不同的籌資方式需要制定不同的籌資計劃。例如，若采用銀行借款方式籌資，則企業要強化簽署借款合同的流程，明確借款金額、還款日期和形式等重要部分。5.籌資活動的監督與評價。完成籌資活動之后，企業仍需要積極加強針對籌資活動、還款活動的監督，需要進一步建立嚴格的監督和評價體系，確保籌資業務的完整和可靠。

（二）籌資業務內部控制的風險

在籌資計劃制定階段中，企業可能會面臨著無規劃性的籌資風險，需要正確認識企業的籌資目標，制定有規劃性的目標導向的籌資計劃，同時需要避免因為對資金現狀的全面認識缺乏而導致的風險。在籌資活動進行階段中，需要建立規范的審批制度和審核制度，防止出現審批制度缺失、籌資條款的審核不嚴謹等重大風險。在籌資活動的后續跟蹤過程中，需要注意籌資成本無法支付的風險以及沒有相關跟蹤管理制度導致的信用風險。

三、籌資活動的具體措施

籌資活動需要事先進行計劃，在企業不同的成長周期之內，籌資活動的重心和特點也有所不同。完成籌資計劃后，企業要根據籌資方式，及時向銀行或其他機構提出籌資業務申請，并積極進行相關籌資業務的溝通，辦理相關的籌資手續。籌資業務辦理完成后，需要及時在財務系統中錄入相應數據，完成檔案信息的整理與完善工作。進行籌資業務的過程中，需要進行一定的保障措施，應當取得上級部門和證券監管部門的批復。同時，為了保障籌資方案的順利實施，可以選擇性地與專業的機構進行合作。籌資業務結束，財務部應做好籌集資金的還款和后續工作，以保證能夠按時還本付息，這對保持公司良好信譽有著重要的意義。最后，籌資業務的信息和數據需要計劃財務部進行加強會計核算，按時披露公司年報等信息。

四、戰略導向下交易層面的內部控制

傳統內部控制最大的缺點是各控制系統之間缺乏聯系、比較凌亂，特別是企業在不同的發展階段面臨著不同的發展目標，傳統的內部控制對于資金籌集工作不能做到針對實施。為了應對企業不同階段的發展需求，籌資業務需要進行一定程度的精簡，針對性實施措施。故而為了提高企業的內部控制效率，交易的戰略層面需要注意內部控制，注意關聯基金活動的長期目標和短期目標是否得到落實。戰略導向下的內部控制目標是要根據總目標分解為籌資業務的具體目標，進而具體到企業的日常業務活動。在交易層面的籌資業務中進行一定的戰略導向，從籌資活動的重點和企業發展的方針出發，重視整個系統的協調性，強調了目標和措施進行戰略導向的統一性。具體來看，實施戰略導向的內部控制，首先需要著眼于企業的全局，把握企業的四個發展周期，針對不同發展周期的內部控制要求進行籌資業務的目標設定和業務活動。戰略導向下的內部控制是以戰略為出發點和落腳點，通過戰略風險控制改變戰略的制定，將戰略轉變為目標，隨后打破目標，最后形成關鍵控制聯系和關鍵控制指標。即首先驗證戰略控制目標，然后制定控制標準，并通過活動分析風險。

五、案例分析——以中國平安籌資活動為例

中國平安通過二十多年不斷的創新和努力，已經從單一的商業財產保險發展成為我國領先的金融集團，提供多樣化的金融產品和服務。本文選取了2010-2018年的部分籌資業務數據，對它的籌資業務進行具體分析。

（一）資金籌集的各個階段

中國平安公司處于投入期時，能向外界披露和展示的只有項目計劃書和可行性報告，故而投資者的可判斷資源較少，對于中國平安的投資持謹慎態度，因此投入期的資金籌集具有風險高、難度大等問題。成立初期，中國平安的籌資業務中現金流入增幅較小，這表明中國平安在這期間的籌資活動還在起步階段。在這一時期的中國平安組織架構簡單、經營活動單一，同時仍在樹立行業地位和信譽的階段，所以在投入期的籌資規模并不能達到理想程度。而當中國平安進入到成長期之后，總資產利潤率、總資產凈利潤率以及資產報酬率總體呈上升趨勢，且增長速度較快，同時也是獨立董事占比較為穩定的期間。2010-2016年，金融活動產生的現金流量達到最高水平。2019-2020年由于疫情的席卷，國內經濟市場整體緩慢下滑，而中國平安的盈利能力與2018年基本持平，未見明顯下滑，因此可以得出結論：該企業的盈利能力正在逐年遞增，企業的經營效率整體呈上升趨勢。中國平安在投入期之后積極進行了籌資業務活動，籌資活動現金流以及籌資活動產生現金流凈額逐年走高，在市場上占據了一定的份額，同時在完善自身的市場組織結構。這表明中國平安在成長期期間積極進行大額籌資活動，其中股權融資和債權融資是主要籌資方式，可見中國平安融資能力增強是由于公開發行股票及新設基金公司吸收投資所致。

（二）建議

1.制定合理的信用銷售政策。適當的信貸銷售政策有助于減少不良應收債款，正確制定適當的賒銷政策則必須加強對應收賬款的管理。如果某些賬戶超過信用期無法償還，則會產生壞賬。因此，企業應及時發現并糾正壞賬，避免資金問題，積極盤活資產。2.融資方式需合理搭配。從中國平安的籌資活動來看，股權和債券籌資活動的失衡情況較為明顯。故而股權和債權融資要“兩手抓”，切不可顧此失彼，忽視主要矛盾和聯系。中國平安融資策略的選擇較明智，能夠準確把握自身的發展趨勢和前景，避免造成資金鏈斷裂。故而融資策略的選擇要根據公司自身情況“量身定制”，要根據預期盈利能力的大小來制定償還的方式和標準，以避免兌付風險。3.籌資活動的監督與責任追究。首先，籌資合同簽訂后，需要積極做好臺賬的記錄工作，仔細登記籌資的基本情況；其次，使用借款資金的部門在確定資金用途的過程中，要嚴格按照規定使用，并且依據籌資的方案來制定資金的計劃和必要的應急方案；最后，關于籌資協議的簽訂問題，如果未按規定程序，則任何單位和個人不得越權簽訂籌資協議。4.在戰略導向下進行籌資活動。戰略導向下的籌資業務具有目標導向性，可以把目標分解到各個項目的具體措施。因此，戰略導向資金活動的內部控制理論可以為企業提供理論依據，更好地整合其政策和內部財務控制。中小企業財務活動的內部控制制度最初是分散的，但在重視企業內部控制層面的資金管理之后，可以助力企業發展戰略的實施，這更有助于管理層了解如何對財務活動進行內部控制。

六、總結與展望

本文首先對籌資業務層面的內部控制進行了文獻綜述和理論分析，根據企業的不同成長周期細分不同的籌資需求和籌資特點，并且提出戰略導向的籌資活動的理念。用中國平安籌資活動案例分析不同成長周期下的籌資需求，由小見大地分析了戰略導向的重要性，主要針對其不同成長周期的籌資活動，著重分析了現金流的變化和差異。根據中國平安的籌資業務案例，結合籌資業務層面的內部控制理論，本文總結出企業處于不同成長周期中籌資業務的需求和特點，進而對不同的籌資需求進行戰略導向的內部控制。類似的許多新興企業，在發展初期尚能進行較為良好的籌資控制，但成熟期在籌資的需求方面會更加嚴格。所以廣大企業要重視籌資過程中的風險，重視籌資計劃和信用管理。總結來說，企業在籌資的時間計劃、籌資方式、信用管理以及籌資業務結束后的監督管理方面需要加強管理和調控。

作者:王程晨 單位:南京審計大學政府審計學院